Mainitsin aiemmassa postissani sijoitusvarallisuuteni olevan noin 200 000 € ja kerroin avaavani tätä myöhemmissä posteissa.
Puhutaanpa vertaislainoista. Niissä on tällä hetkellä jo kiinni 100 000 € ja olen erittäin tyytyväinen.
Vertaislainapalveluita on syntynyt viime vuosina kuin sieniä sateella ja niistä löytyy hyvin keskustelua kaiken maailman suomi24-foorumeilta, mutta myös joitain hyviä omakohtaisia pohdintoja aiheesta.
Löytämiäni eri lähteitä lukemalla vertaislainoista saa helposti todella vääristyneen kuvan: että vertaislainaa hakevat vain ne kaikkein epätoivoisimmat, minkä vuoksi luottotappiot kasvavat suuriksi tiputtaen sijoittajan tuoton negatiiviseksi.
Asia ei ole ihan näin. Toki, vertaislainapalvelut ovat vaihtoehto yleensä heille, jotka eivät halvempaa rahaa mistään saa. Toisaalta, vertaislainojen helppous ja nopeus vie asiakkaita muilta lainamuodoilta, vaikka rahan hinta olisi kalliimpi. Vertaislainat ovat järjestäen pikavippejä halvempia. Lisäksi suuri osa hakemuksista hylätään.
"Mutta vertaislainat ovat vakuudettomia, kuka hullu sellaiseen antaa lainaa?" Ihan totta, ovat vakuudettomia lainoja. Mutta maksamatta jättämisellä on ikävä seuraus: maksuhäiriömerkintä. Käyttämissäni palveluissa lainan hakemisen edellytys on, ettei maksuhäiriömerkintää ole. Tämän uskon myös tarkoittavan sitä, että lainanottaja kokee myös asian tärkeänä ja pyrkii sitä myös tulevaisuudessa välttämään.
Tuottotilastoja voi katsella esimerkiksi Fellow Financelta, Fixuralta, Lainaajalta, Funding circleltä, Auxmoneyltä, Zopalta ja Bonrodalta näin aluksi. Maailma on näitä nykyään pullollaan. Vertaislainojen ilmoitetut keskimääräiset tuotot vaihtelevat 5% - 20% välillä. Mistä suuri vaihtelu johtuu? En osaa sanoa varmaksi, mutta epäilen kahta pääsyytä:
- Rahan kysynnän ja tarjonnan suhde, eli kuinka paljon houkutellaan sijoittajia vs. lainanhakijoita. Erityisesti instituutionaalisempien sijoittajien kiinnostuksella on valtava vaikutus.
- Hakijoiden screenaaminen, eli kuinka hyvin huonot hakijat on onnistuttu hylkäämään
Raotetaanpa omaa vertaislainasijoitussalkkua. Viime vuoden puolelta tämän vuoden heinäkuulle kokeilin eräitä palveluita 3000 € panoksella. Koska tuotot olivat todella korkeat, päätin siirtää merkittävän osan sijoitusomaisuudestani vertaislainoihin. Edelleen ollaan pysytty lähellä 20%:a. Tuottoprosentilla on tapana tippua hieman pääomaa lisättäessä, koska maksut tulevat epäsäännöllisillä viiveillä.
Mitä riskejä näette? Esimerkiksi:
- Luottotappiot. Itselläni ei vielä yhtään maksukyvyttömyystilannetta. Epäilemättä luottotappioita tulee vielä ja se voi pahimmillaan jopa yhden kuukauden tuoton puolittaa, mutta sen suurempi ongelma se ei ole.
- Myöhäismaksut. Tämä laskee luonnollisesti tuottoja, mutta kokemukseni mukaan varsin maltillisesti. Lainoista on jatkuvasti myöhässä neljännes, mutta maksut tulevat niihinkin ennen pitkää. Perintään menee jatkuvasti yksittäisiä maksuja, mutta nekin saadaan ajan kuluessa takaisin.
- Entä jos kauppapaikka menee nurin? Tämä on periaatteessa mahdollista. Jos näin käy, voin jäädä itse hoitamaan niitä lukemattomia lainasopimuksia. Käytännössä kuitenkin lainat voisi myydä jollekin toiselle yritykselle pienellä nimellisarvonalennuksella. Saisin tappiota, mutta hallitusti. Pidän todennäköisempänä, että kauppapaikka ostettaisiin pois kilpailijan toimesta ja säilyttäisin pääomani.
- Lama. Lama voisi pyyhkiä lainanottajien maksukyvyn laajasti, lisäten luottotappioiden määrää merkittävästi. Tätä vastaan ei ole hyviä keinoja ja toisaalta, osakemarkkinat tuskin olisivat turvassa tässä tilanteessa myöskään. Lama on pahin riski.
Tilastollisesti riskit ovat tällä hetkellä pienet, joten maailman pitää muuttua merkittävästi, jotta seuraa jotain pahaa. Mutta sitä kai sijoittaminen on, riskinottoa. Vertaislainoissa ne ovat mielestäni yleistä mielipidettä merkittävästi matalemmat.
Riskejään voi pienentää valitsemalla lainanottajat hyvin, esimerkiksi:
- Sijoittamalla vain maihin, joissa on toimiva perintämenettely.
- Suosimalla vanhempia sekä asuntosäästäjiä / asunnonomistajia (perintätilanteessa on omaisuutta)
- Suosimalla naimisissa olevia (puoliso todennäköisesti jeesaa)
- Välttää velkakierrettään rahoittavia
- Suosimalla suurempituloisia, joilla on varaa nipistää
Yllättikö kokemukseni? Uskotko riskit suuremmiksi?
